陕投资本行业信息月报2019年第五期




行 业 信 息 月 报


二〇一九年第五期












陕西陕投资本治理有限公司


二〇一九年五月


简   介


行业研究月报旨在汇总提炼宏瞧经济及集团相关行业信息,为领导决策提供参考。

报告分为两部分,第一部分主要分析本月宏瞧经济状况,包括经济运行数据、货币市场及政策动态等;第二部分针对集团所涉及的八大行业(煤炭、电力、证券、信托、房地产、化工、航空、融资租赁等),分别说明行业运营数据、市场动态、行业政策变化等信息。


本期行业信息月报主编:栾兰

副主编:陈珂、邹一博

宏瞧版块编辑:李文婷

煤炭、电力、化工、基金版块编辑:牛浩

房地产、航空、物流版块编辑:徐源

证券、信托、融资租赁、新能源版块编辑:胡泊






目录

TOC \o "1-2" \h \z \u 1.宏瞧经济形势3

1.1 经济运行状况3

2.煤炭行业14

2.1 行业最新数据14

3.电力行业18

3.1 行业最新数据18

4.行业21

4.1 行业运行情况21

4.2 政策与市场动态24

4。3 互联网金融动态27

5.信托行业29

5。1 行业运行情况29

5.2 政策与市场动态29

6。房地产行业33

6.1 行业运行情况33

7.化工行业38

7。1 行业数据38

8。航空产业42

8。1 行业运行情42

9。融资租赁48

9.1 政策与市场动态48

10.物流行业52

10.1 行业运行情况52

11.新能源行业58

11.1 政策与市场动态58

12.私募基金64

12.1 行业最新数据64


1.宏瞧经济形势

1.1 经济运行状况

1.1.1 消费者价格指数(CPI)同比上涨2.7%

2019年5月份,全国居民消费价格同比上涨2.7%。其中,城市上涨2.7%,农村上涨2.8%;食品价格上涨7.7%,非食品价格上涨1.6%;消费品价格上涨3.2%,服务价格上涨1.9%。

从同比瞧,CPI上涨2.7%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。其中,食品价格上涨7.7%,影响CPI上涨约1.48个百分点;非食品价格上涨1.6%,影响CPI上涨约1.26个百分点。据测算,在5月份2.7%的同比涨幅中,往年价格变动的翘尾影响约为1.5个百分点,新涨价影响约为1.2个百分点。


图 1 -1 CPI变化情况

1。1。2 工业品出厂价格指数(PPI)同比上涨0。6%

2019年5月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨0.6%,环比上涨0.2%;工业生产者购进价格同比上涨0.2%,环比持平。1—5月平均,工业生产者出厂价格比往年同期上涨0.4%,工业生产者购进价格上涨0.2%。

同比瞧,PPI上涨0.6%,涨幅比上月回落0.3个百分点。其中,生产资料价格上涨0.6%,涨幅比上月回落0.3个百分点;生活资料价格上涨0.9%,涨幅与上月相同。据测算,在5月份0.6%的同比涨幅中,往年价格变动的翘尾影响约为0.6个百分点,新涨价影响约为0。


图 1-2 PPI同比环比增长

1。1。3 采购经理指数(PMI)较上月回落0。7%

2019年5月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.4%,比上月回落0.7个百分点。本月主要特点:一是生产保持扩张,需求有所放缓。二是高技术制造业景气水平相对较高。三是企业发展预期稳中向好。四是进出口双双回落。


图 1-3 制造业PMI指数变化

1.1.4 5月出口同比上升1.1%

5月份,我国出口2,138。50亿美元,同比上升1。10%;进口1,721。90亿美元,同比下降8。50%;贸易顺差416。6亿美元。


图 1-4 出口贸易变化

1.2 货币市场情况

1.2.1 广义货币增长8.5%,狭义货币增长3.4%

5月末,广义货币(M2)余额189.12万亿元,同比增长8.5%,增速与上月末持平,比上年同期高0.2个百分点;狭义货币(M1)余额54.44万亿元,同比增长3.4%,增速比上月末高0.5个百分点,比上年同期低2.6个百分点;流通中货币(M0)余额7.28万亿元,同比增长4.3%。当月净回笼现金1167亿元。


图 1-5 M2变化情况

1.2.2 5月份人民币贷款增加1.18万亿元,外币贷款增加62亿美元

5月末,本外币贷款余额150.01万亿元,同比增长12.9%。月末人民币贷款余额144.31万亿元,同比增长13.4%,增速比上月末低0.1个百分点,比上年同期高0.8个百分点。

5月份人民币贷款增加1.18万亿元,同比多增313亿元。分部门瞧,住户部门贷款增加6625亿元,其中,短期贷款增加1948亿元,中长期贷款增加4677亿元;非金融企业及机关团体贷款增加5224亿元,其中,短期贷款增加1209亿元,中长期贷款增加2524亿元,票据融资增加1132亿元;非银行业金融机构贷款增加58亿元。

5月末,外币贷款余额8266亿美元,同比下降5%。当月外币贷款增加62亿美元,同比多增107亿美元。

1。2。3 5月份人民币存款增加1。22万亿元,外币存款减少171亿美元

5月末,本外币存款余额190。48万亿元,同比增长8。1%。月末人民币存款余额185。3万亿元,同比增长8。4%,增速分别比上月末和上年同期低0。1个和0。5个百分点。

5月份人民币存款增加1.22万亿元,同比少增871亿元。其中,住户存款增加2417亿元,非金融企业存款增加1181亿元,财政性存款增加4849亿元,非银行业金融机构存款增加409亿元。

5月末,外币存款余额7501亿美元,同比下降6。4%。当月外币存款减少171亿美元,同比多减35亿美元。


图 1-6 新增存贷款变化情况

1。3 政策动态

1.3.1近期多国央行实施降息 对冲全球宏瞧经济风险

2019年以来,美联储、欧洲央行、英格兰银行、印度、澳洲等央行均搁置了原先的紧缩计划,印度在各大经济体中率先并连续降息。近期较大范围的降息潮逐步显现,除哈萨克、阿塞拜疆、乌克兰、马来西亚、菲律宾等新兴市场国家外,新西兰、澳大利亚等发达国家也加进了降息的行列。

一、主要经济体货币政策出现转向

(一)美联储:加息可能性下降,降息可能逐步增大。美联储主席鲍威尔表示将密切关注贸易问题及其他因素对美国经济前景的影响,并会采取适当的行动维持经济扩张;圣路易斯联储主席表示美联储很快有理由降息。美国劳工部最新报告显示美国5月就业增长明显放缓并创3个月新低,预示美国经济动能衰减,进一步降低年内加息可能。根据利率期货测算,年内美联储降息一次的概率接近100%。美联储将在6月18日至19日的会议上就降息决策展开讨论。美联储逐步释放的降息信号对全球各主要央行产生显著引导作用。

(二)欧洲央行:不排除引进新一轮的量化宽松政策。欧洲央行6月的议息会议上调了2019年增长及通胀预期,尽管利率前瞻指引保持利率不变直至2020上半年,市场仍然预期欧洲央行2020至少降息一次。欧洲央行表述的宽松效果有限,利率前瞻指引这一工具的边际效用也接近极限。鉴于意大利财政纪律与欧盟的矛盾日益突出以及英国脱欧等因素,欧元下行压力增大,市场普遍猜测欧洲央行重启QE的可能加大。

(三)英国央行:货币政策收紧被明显抑制。英格兰银行的季度调查显示,民众对于未来5年的通胀预期已经升至10年来最高水平,表明民众对于英国退欧后的经济前景感到担忧,因为无序退欧将使英镑走软进而推高通胀。英国退欧所引致的经济放缓反映了不确定性对经济增长带来的负面影响。这将对英格兰银行预定的逐步收紧的货币政策取向产生明显抑制作用。

(四)印度央行:在各大经济体中率先并持续降息。2019年2月7日,印度央行首次将基准利率下调25个基点至6。25%。在国内通货膨胀率维持在较低水平运行的背景下,这一决定符合市场预期。印度央行声明将货币政策由此前的“校准型紧缩”调整回“中性”。这是新任行长达斯上任来的首次政策调整,也是近17个月以来首次下调利率(上次央行下调基准利率是在2017年8月)。随后,印度央行在4月4日及6月6日又两次降息,并明确将货币政策立场调整为宽松。市场认为印度央行已经实质进进降息通道。

(五)澳洲联储:加息和降息的可能性更加趋于均衡。继5月新西兰降息后,6月澳洲联储降息25个基点至1.25%的历史低点。该决定符合市场预期,结束了30个月不变的局面,也刺激了澳元兑美元汇率不跌反升。澳洲联储降低利率主要动机是为了支持就业增长,增强市场对通胀水平稳定的信心。澳洲联储认为就业市场持续收紧很可能引致通胀,作为澳洲最重要贸易伙伴的中美贸易困局也是澳洲降息以支撑经济的重要原因。

二、降息突显全球经济增长风险加大,但也是对冲风险的有力举措

(一)降息显示全球经济增长风险上升、通胀压力缓解。世界银行6月4日发布的《全球经济展瞧》,下调今明两年全球经济增长预期,并警告全球经济面临重大下行风险,受到贸易紧张局势和金融动荡的影响加大。亚太地区新兴市场2018年大多采取紧缩型货币政策,但随着中美贸易摩擦升级及全球经济增长风险上升、美联储等央行转向及新兴市场国家内部通胀降温,各央行紧缩立场正明显转变。其降息的主因:一是主要经济体贸易摩擦带来的不确定性逐步影响企业投资偏好及情绪;二是英国脱欧、美国往全球化等政治不确定性给市场主体带来强烈的不安全感;三是全球股市震荡走跌对实体经济有很大冲击。面对上年美元走强、美国加息以及油价走强的严重形势,各国央行今年得以喘息,通胀压力明显缓解,美联储的态度转变导致各国央行因势利导选择降息,给自己的货币政策留出了空间。全球货币政策的重回宽松也体现了各国央行积极应对全球贸易风险及挑战日益增大的态度。

(二)降息对美元、债券及风险资产影响各不相同

尽管对美联储降息预期加大,但美元仍是众多走软货币中最为稳健的,美元也仍将保持坚挺,这是由于美国宏瞧经济仍处于上升轨道。从结构性和周期性角度,欧元区经济健康状况则虚弱很多。由于美元指数中其他货币的走软,年内美元仍将保持领先地位。以美国国债为代表的海外债券持续走强,美国2年期国债收益率低于联邦基金目标利率,德日国债收益率分别接近历史低点,反映了市场对降息及预期的提前消化,因此后续降息对债市刺激作用有限。此外,降息及预期有力支撑了避险资产价格上扬,伦敦现货金一度突破1330美元/盎司关口。风险资产虽然由于全球经济放缓价格承压,但随着全球货币政策宽松,整体瞧后续对风险资产价格走势将会有一定刺激作用。

1.3.2 宏瞧政策空间充足 有能力应对各种不确定性

央行网站消息,6月8日至9日,中国人民银行行长易纲出席在日本福冈举行的二十国集团(G20)财长和央行行长会议。易纲强调,G20各方应共同显示出合作解决贸易摩擦的意愿,向国际社会发出积极信号。中国宏瞧政策空间充足,政策工具箱丰富,有能力应对各种不确定性。

易纲表示,中国经济运行稳中有进,经济基本面良好,人民银行将保持广义货币和社会融资规模存量增速与名义GDP增速基本匹配,将继续深化汇率市场化改革,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

会议认为,全球经济呈现稳定势头,但下行风险仍然突出,非凡是贸易摩擦与地缘政治风险已升级。会议表示将持续关注并随时预备好采取进一步行动,将继续运用财政、货币和结构改革政策推动经济实现强劲、可持续、平衡和包容增长。会议肯定了国际贸易与投资对全球经济增长的重要作用,重申了G20布宜诺斯艾利斯峰会对贸易的结论,将继续加强国际合作。会议重申了G20此前关于汇率的共识。

会议表示将致力于保持强健、以份额为基础、资源充足的国际货币基金组织,维护其在全球金融安全网中的核心作用,维持最晚于2019年国际货币基金组织/世界银行年会前完成第十五次份额总检查工作的承诺不变,并呼吁国际货币基金组织将加快资源和治理改革作为最优先的工作。会议支持在落实全球金融治理名人小组建议方面取得的进展,包括国别平台、发展融资、资本流动等,同意继续推动名人小组建议的相关工作。

会议肯定了金融创新的益处,强调应警惕消费者保护、反洗钱等领域的相关风险。会议欢迎金融稳定理事会等标准制定机构在加密资产监管方面所做的工作,要求其加强风险监测,评估进一步采取多边应对措施的必要性。会议重申将继续打击洗钱、恐怖融资和扩散融资,期待金融行动非凡工作组开展战略性回顾。

1.3.3国家发改委举行新闻发布会 发布宏瞧经济热点

从投资来瞧,今年以来我国固定资产投资保持增长态势。1-5月,制造业投资同比增长2.7%,增速比1-4月份加快了0.2个百分点,但与往年相比,制造业投资增速总体走弱,这有什么原因?国家发改委新闻发言人孟玮说,这反映了新旧动能的转换,从投资结构瞧,制造业中农副食品加工、有色和金属制品、运输设备以及汽车等行业投资回落比较明显。

孟玮说:“从投资的模式瞧,我们在新发展业态和新组织模式下,更加偏好小批次、个性化和强研发,效率提升后现在不再简单的追求投资的强度。从投资的质量瞧,制造业新旧动能的转换本身就需要一个过程。”

数据也显示,1-5月,高技术制造业投资同比增长10.2%,增速快于全部制造业投资7.5个百分点。制造业技改投资同比增长了15%,增速高于全部制造业投资12.3个百分点。



2.煤炭行业

2。1 行业最新数据


图 2-1 陕西煤炭价格综合指数

陕西煤炭交易中心发布的2019年5月煤炭综合价格指数为170。9点,环比上期上涨1。2点,同比上涨15。6点,对应陕西煤炭综合价格448元/吨,环比上期上涨4元/吨,同比上涨41元/吨。

从煤炭的品种上来说,动力煤价格433元/吨,环比保持不变,同比上升7。98%;与上月相比,块煤价格上涨明显、配焦煤价格小幅上涨。

截至5月31日,陕西省在产矿井204(上月176)处;当月产量4,598。25(上月3,909。61)万吨,环比上涨17。61%;当月销量4,454.28(上月3,854.82)万吨,环比上涨15.55%;库存量154.01(上月124.64)万吨,环比上涨23.56%。

本期陕西煤炭综合价格指数较上期上涨1。2点。

目前,陕西在产矿井数目正在连续稳步增长,供给端的逐步宽松与需求端的周期性收窄终于在本周达成了一定的平衡。从价格表现来瞧,咸阳、榆林两地煤价涨跌互现,下调坑口价的矿井在增多,而关中地区矿井以小幅上涨为主。

    短期来瞧,陕西煤价将会开启小幅下跌模式。一方面是市场选择的结果,近期下游采购减缓,榆林地区之前煤价过高,客户逐渐转向内蒙采购煤炭,所以降价是当前榆林市场的最佳选择;另一方面是国家政策的导向,近日国家发改委要求降低年度长协价和月度长协价,这也是国务院政府工作报告要求降低制造业用电成本的有效手段。当然市场在资源配置中起决定作用,假如后期产能不能有效释放,煤价重心下移仍然阻力较大。

2.2 政策与市场动态

2.2.1 1-4月直报大型煤企原煤产量8.3亿吨,同比下降0.2%

据中国煤炭工业协会统计与信息部统计,2019年1-4月份,协会直报大型煤炭企业原煤产量完成8.3亿吨,同比减少205.8万吨,下降0.2%。排名前10家企业原煤产量合计为5.4亿吨,占大型企业原煤产量的65.4%。其中,7家企业产量增加,合计增产2,391.1万吨;3家产量下降,合计减产1,798.7万吨。

具体情况为:国家能源集团16,814万吨,同比增长1.7%;中煤集团6,895万吨,同比增长11.9%;同煤集团5,153万吨,同比增长11.6%;陕煤化集团5,126万吨,同比增长6.9%;兖矿集团5,054万吨,同比下降3.6%;山东能源集团3,541万吨,同比下降28.9%;山西焦煤集团3,350万吨,同比增长6.7%;潞安集团2,797万吨,同比增长9.9%;国家电力投资集团2,668万吨,同比下降6.0%;河南能源集团2588万吨,同比增长1.9%。

从排名情况瞧,兖矿集团由第3位下降至第5位。同煤集团由第4位升至第3位。陕煤集团由第5位升至第4位。

2。2。2 陕西省明确关中地区散煤治理8项重点任务

陕西省政府办公厅印发《陕西省关中地区散煤治理行动方案(2019—2020年)》(以下简称《行动方案》),明确了关中地区散煤治理的8项重点任务,促进清洁取热取得新突破。2020年采热季前,在保障能源供给的前提下,关中平原地区基本完成生活和取热散煤替代,暂不具备替代条件的山区积极推广洁净煤。

《行动方案》强调,各地要合理确定散煤治理方式,宜电则电、宜气则气、宜煤则煤、宜热则热,大力推进多能互补。要立足能源供给保障实际,严格以气定改、以电定改、以热定改,严禁“一刀切”。

关中地区散煤治理的8项重点任务主要包括:高效经济推进煤改电,全面推进农村电网升级改造,满足群众采热用电需求,2019年12月底,关中平原地区基本实现应改尽改;稳妥推进煤改气,天然气管网覆盖地区优先实施煤改气,每年新增气量优先用于农村居民煤改气并纳进合同治理;加大地热能等可再生能源供热力度,地热资源较好的西安、咸阳等平原地区的城区、城乡接合部、重点村镇建筑面积在2万平方米以上的新建小区,在技术、经济可行的前提下应采用地热能供热;推广使用洁净煤,暂不具备清洁能源替代条件的山区和暂不具备煤改电、煤改气的地区要积极推广洁净煤;持续开展燃煤锅炉综合整治,2019年年底前,关中地区所有35蒸吨以下燃煤锅炉(20蒸吨及以上已完成超低排放改造的除外)全部拆除或实行清洁能源改造;积极实施农村住房节能改造,研究出台农村住房保温改造和超低能耗的奖励办法;大力推广清洁能源炉具装置,推广洁净型煤+高效环保炉具、太阳能+电、生物质+专用炉具取热模式;建立散煤治理在线平台,以户为单元开展线上建档立卡、线上统计、线上监测和线上预警,高效、便捷、精准把握确村定户改造进展情况。



3.电力行业

3。1 行业最新数据

2019年4月份,全国全社会用电量累计5,534亿千瓦时,同比增长5.8%。分产业瞧,第一产业用电量57亿千瓦时,同比增长4.2%;第二产业用电量3,852亿千瓦时,同比增长4.0%;第三产业用电量864亿千瓦时,同比增长10.5%;城乡居民生活用电量761亿千瓦时,增长10.5%。

2019年1-4月,全社会用电量累计22,329亿千瓦时,同比增长5.6%。城乡居民生活用电量3,591亿千瓦时,同比增长10.9%。

 图 3-1  全社会用电量当月同比

3.2 政策与市场动态

3.2.1 陕西省2019年下半年电力直接交易实施方案发布:规模250亿千瓦时

陕西省发改委发布了《陕西省2019年下半年电力直接交易实施方案》,2019年下半年,电力直接交易规模计划250亿千瓦时。分自主协商交易、集中竞价交易两种方式组织。其中:自主协商直接交易规模计划175亿千瓦时,全省不设区域限制,一次性组织,如未完成计划规模,不足部分转进集中竞价模式电力直接交易。集中竞价直接交易规模计划75亿千瓦时。

3.2.2 国家发展改革委、国家能源局印发《输配电定价成本监审办法》

2015年,国家发展改革委、国家能源局一次性密集出台落实中发9号文的6个配套文件。按照其中《关于推进输配电价改革的实施意见》的要求,我国各省级电网和区域电网第一轮核价周期的输(配)电价核定完成。

今年3月,国家发展改革委启动第二轮电网输配电定价成本监审工作的实地审核,此次监审范围包括全国除西躲以外的30个省份省级电网和华北、华东、东北、西北、华中5个区域电网。据了解,在2015年开展的首轮输配电成本监审中,共核减不相关、不合理费用约1,284亿元。

进一步深进推进输配电价改革,合理有效降低用电成本,需要进一步细化输配电定价成本分类及审核方法。

新《办法》在结合电力体制改革,借鉴和吸收国外输配电监管经验,总结首轮输配电成本监审试点实践的基础上进行修订,主要有以下几个特点:一是强化成本监审约束和激励作用。对电网企业部分输配电成本项目实行费用上限控制;明确对电网企业未实际投进使用、未达到规划目标、重复建设等输配电资产及成本费用不列进输配电成本,引导企业合理有效投资,减少盲目投资;对企业重大内部关联方交易费用开展延伸审核,提高垄断环节成本的社会公允性。二是细化成本监审审核方法。明确不得计进输配电成本的项目,细化输配电定价成本分类、界限及审核方法,增加分电压等级核定有关规定等,进一步提升成本监审操作性。三是规范成本监审程序要求。进一步明确经营者配合责任及义务,增加对信息报送要求、程序,以及失信惩戒等规定,提高报送信息质量和效率。

新《办法》的修订完善,一是有利于科学核定输配电成本和价格,为深进推进输配电价改革和电力市场化发挥重要作用;二是有利于促进电网企业加强内部治理和降本增效,为降低实体经济用电成本,减轻社会负担创造条件;三是有利于改进政府对电网企业成本监管,进一步提高成本监审制度化、规范化水平。



4.证券行业

4.1 行业运行情况

4.1.1 市场数据

截至2019年5月31日,上证综指报收3,095.47点。


图4-1 沪深300指数与证券行业指数运行情况

4。1。2 经纪业务运行情况

5月沪深两市日均成交金额4,900。66亿元,环比下降38。93%,同比上升20。66%;总成交量10,126。62亿股,环比下降38。81%,同比上升50。2%。


图 4-2 二级市场情况汇总

4。1。3 一级市场及投行业务运行情况


图 4-3 债券一级市场情况汇总

4。1。4 融资融券市场情况


图 4-4 融资融券市场余额


图4-5 两市融资业务情况

4。1。5 新三板运行情况

据统计,5月份新三板挂牌公司共完成42次发行,融额最高达2.9亿元,发生金额共2.19亿元。

研究院研究员郭晓蓓对《证券日报》记者表示,从5月份募集资金用途来瞧,有17次发行主要是用于补充流动资金,占比40。48%;14次发行用于项目融资,占比33。33%;5次发行用于偿还贷款及其他债务,占比11.90%;4次发行用于股权,占比9.52%;2次发行用于收购资产,占比4.76%。

值得一提的是,今年以来共有318家挂牌企业完成321次,累计融资金额158.91亿元。其中,155家小微企业完成155次股票发行,累计融资金额32.78亿元,占比20.63%。

苏宁金融研究院高级研究员陶金6月18日在《证券日报》记者采访时表示,这体现出新三板在资本市场中发挥市场资源配置、提高市场效率的功能。不过,尽管新三板很大程度上覆盖了小微企业的融资,但整体市场的流动性和交易规模仍有待进一步扩大。

另外,针对5月份新三板发生的并购情况,据统计,5月份共8家公司披露收购书,交易金额合计2。19亿元。其中,味洲航食被新加坡上市公司新翔乐联收购,涉及交易金额合计1。56亿元,占本月收购交易金额的71。45%。

郭晓蓓表示,新三板作为我国多层次资本市场的重要部分,集聚了一批新兴产业公司,而上市公司又存在对多元化发展产业布局的内部需求,部分新三板企业成为上市公司理想的并购标的,而当前新三板企业的市场估值又处于低位。综合多方面因素来瞧,上市公司把握良机并购新三板企业是明智之举。

4.2 政策与市场动态

4.2.1证监会:将引进更多境外长线资金投资境内资本市场

6月10日,上海市政府举行记者会介绍“第十一届陆家嘴论坛”筹备情况。央行办公厅副主任罗延枫、银保监会办公厅副主任綦相、证监会办公厅副主任李钢出席并回答记者提问。

李钢表示,证监会将加快推动资本市场基础制度改革,引进更多境外长线资金投资境内资本市场。

李钢表示,证监会高度重视、积极推动资本市场服务上海国际金融中心建设。他还表示,证监会坚持稳中求进的工作总基调,资本市场对外开放全面推进,更好服务经济高质量发展;改革境外上市制度,稳妥推进D股上市;推动互联互通机制完善;推动A股成功纳进明晟指数等国际股票指数。

谈及设立科创板并试点注册制的进展,李钢表示,目前已进进要害阶段,一是基本规则已经齐备,上交所已发布各项规则共计23项;二是企业申报平稳有序,行业集中在新一代信息技术、生物医药、高端装备等领域。安集科技等3家企业的发行上市申请已获上交所科创板上市委员会通过,目前正在证监会履行注册程序。

4.2.2证监会:进一步扩大期货特定品种范围

6月10日,中国证监会办公厅副主任李钢在上海市政府举行的记者会上表示,下一步,证监会将加快推进资本市场的基础性制度改革,进一步优化完善资本市场互联互通机制,加快落实证券期货行业外资股比限制的政策,引进更多长期资金进进资本市场,加快推进期货市场对外开放,进一步扩大期货特定品种范围。同时,将更加注重开放环境下的风险防范,不断增强资本市场抵御风险的韧性。

李钢还表示,设立科创板并试点注册制的工作目前已经进进要害阶段,基本预备就绪。

4.2.3证监会:将继续加大对上市公司信披违法的执法力度

证监会近日表示,下一步将继续加大对上市公司信息披露违法行为的执法力度,促使上市公司及大股东讲真话,做真账,及时讲话,不披露虚假信息,不从事内幕交易,不操纵股票价格,不损害上市公司利益,各类中介机构回位尽责,净化市场生态,努力提升上市公司质量。

数据显示,2016年至2018年,证监会共处罚上市公司信息披露违法案件170件,罚款金额超过2亿元,市场禁进人数总计80人次,追责对象涉及董监高、大股东、实际控制人共计1202余人次,共有113名责任人员被处以顶格罚款处罚,向公安机关移送涉嫌犯罪案件19起,积极支持人民法院审理虚假陈述民事赔偿案件,对上市公司信息披露违法行为形成强有力震慑。

此外,证监会三年间还对10家次证券公司、17家次会计师事务所、4家次律师事务所、6家次评估机构作出行政处罚,罚没金额高达2。75亿元,对9名从业人员实施市场禁进,有效压实了中介机构责任。

从上市公司信息披露违法行为类型来瞧,主要包括财务欺诈行为,未依法披露关联关系及关联交易,未依法披露股东权益变动情况,所披露的信息存在误导性陈述,未依法披露重大事项等。

证监会信息显示,上市公司信息披露违法行为形式多样,动机各异,相关主体对市场、对法律、对专业、对投资者缺乏敬畏之心,频频试探法律底线,暴露出资本市场生态环境仍不理想,亟待改善。必须通过严格执法重拳治乱,使各种造假欺诈行为无处遁形,让各类责任主体罚当其过,付出应有的代价。

4。3 互联网金融动态

4.3.1中国互联网金融协会登记披露平台开放网信普惠项目信息查询功能

近日,中国互联网金融协会公布,全国互联网金融登记披露服务平台已正式向社会公众开放项目信息查询功能。此项功能开通后,公众可通过登录登记披露平台,集中查询网贷会员机构提供的融资项目要害数据(已脱敏),包括借款金额、借款期限、借款用途、年化利率、借款人基本信息、借款人收进及负债情况等。

“经过多轮的数据接口调试,实时的业务数据传输测试,网信普惠已正式接进登记披露平台项目信息系统,并严格按照监管规范,实时报送、披露平台项目信息,供用户公开查询相关信息并持续跟踪所投项目。”网信普惠相关负责人表示,项目信息披露不同于其他运营信息,在披露时效,以及双方数据衔接方面,都有着极高的要求,经过前期双方研发团队的磨合对接,目前项目信息实现同步传输。

网信普惠项目信息披露

中国互联网金融协会表示,全国互联网金融登记披露服务平台实行统一集中并防篡改的特点,有利于监管部门通过将项目信息、运营信息、合同信息及资金存管流水信息进行多方比对,核验登记披露数据的真实性,从而促进网贷机构按统一标准规范开展登记披露。

一直以来,网贷平台的信息披露工作都是监管关注的重中之重。网信普惠表示,作为高度重视合规发展的平台之一,始终将信息披露规范、透明视为平台的重点工作。



5.信托行业

5.1 行业运行情况

5.1.1 发行规模与增长趋势

发行情况方面,5月份发行的信托产品规模总计1,895.35亿元,环比下降11.6%,同比下降1.72%。

成立情况方面,5月份成立的信托产品规模为1,400.65亿元,环比下降13.06%,同比上升3.31%。

期限分析方面,5月份信托产品成立的平均期限为1.85年,环比上升6.32%,同比上升1.72%。

收益分析方面,5月份信托产品成立的平均收益率为8。20%,环比下降1。09%,同比上升5。67%。

资金运用方面,5月份共成立456个贷款类信托产品,规模为368.90亿元,占比26.34%。

投资领域方面,5月份投向房地产领域的信托产品449个,规模594。32亿元,占比42。43%;投向金融领域的信托产品469个,规模345。30亿元,占比24。65%。

5.2 政策与市场动态

5.2.1 信托收益率继续下滑,强监管下房地产信托降温求变

今年以来,集合信托产品的平均预期收益率自3月达到阶段性高点后,此后2个月连续下行。

第三方数据显示,今年5月成立的集合信托产品平均预期收益率为8.20%,较上月有所下滑。4月成立的集合信托产品平均预期收益率为8.26%,较3月份下降0.04个百分点。“2019年下半年信托平均收益率将在7%~8%之间。”一位信托业人士告诉第一财经记者。

在投资领域上,房地产仍为支撑信托公司业务规模的重要支柱,5月房地产信托占比达到42%,较上月增加6个百分点。不过,随着5月17日银保监会发布《关于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知》(下称“23号文”),提出了具体详尽的监管内容,信托的前端融资模式将受阻,释放出房地产信托降温的信号。

一家华北地区信托公司高管对第一财经记者表示,23号文把以前监管散落在规范性文件或规章里的条款整合在一起,是2017年“三三四十”(“三违反”、“三套利”、“四不当”、“十乱象”)的延续,监管给市场透露的信号是“监管不会因为市场的变化而放松,监管是一以贯之的”,并重申业务的合规性,不能触碰监管红线。这也倒逼信托公司转型,此前信托公司借款项目占比过大,这一局面未来将发生变化。

5.2.2 首家信托系消费金融公司来了 中信消费金融获批开业

6月12日,中国银保监会北京监管局(以下简称“北京银保监局”)发布公告称,批准中信消费金融有限公司(以下简称“中信消费金融”)开业。这是国内第24家持牌消费金融公司获批开业,同时,也是国内首家信托系消费金融公司获批开业。

公告显示,中信消费金融注册资本为3亿元。其中,中信股份出资1.053亿元,持股比例为35.1%;中信信托出资1.047亿元,持股比例为34.9%;金蝶软件出资0.9亿元,持股比例为30%。由于中信信托是中信股份旗下公司,因此中信股份方面合计持股70%,占据尽对控股地位。

中信消费金融董事和高级治理人员团队有,董事长皇甫文忠,来自中信信托,曾在中信银行工作;副董事长林波,金蝶集团执行董事、CFO兼VP;董事刘小军,为中信信托副总经理;董事官冰飞;董事王宏,来自金蝶;总经理周青松,来自中信;副总经理黎成,来自中信;首席信息官刘晋军,来自金蝶。从人员构成来瞧,核心高管主要来自中信,尤其是中信信托。

中信股份曾在2017年年报披露设立消费金融公司的原因,是为了组建产业链闭环。

公开资料显示,在金融板块,中信旗下已有银行、信托、证券、保险和其他金融业务,并通过两种方式参与消费金融,一是中信银行通过个人消费贷款业务(主要是信用卡)发放大量个人消费贷款,二是深度介进海量消费金融资产证券化业务,为花呗、白条、金条、自如、小米和拿往花等提供大量资金。

一位信托业人士分析称,形成产业链闭环能更好地留住用户,将集团的各类企业客户、个人客户资源逐一打通。“中信信托提供信托灵活牌照,可以做各类业务。另一方面,消费金融公司肯定利于产业链其他业务,比如股权投资业务、供给链金融业务等。”

根据前瞻产业研究院报告显示,2018年我国消费金融市场(不含房贷)规模为8.45万亿元,市场渗透率为22.36%,预计到2020年我国消费金融市场规模将达到12万亿元,届时渗透率将达25.05%。由此可以判定,我国消费金融行业处于发展初期,仍有较大增长空间。

这片蓝海也吸引了国内约六成的信托公司进局。据云南信托研发部统计,2018年消费金融市场的进局者新增13家信托公司。截至2018年底,68家信托公司中已有近40家信托公司开展消费金融信托业务。公开资料显示,除外贸信托、云南信托、中航信托和渤海信托等较早布局外,爱建信托、江苏信托、百瑞信托和北京信托等纷纷杀进消费金融市场。

另外,2018年信托资产规模增速出现下降,倒逼信托公司加速创新,消费金融是不少信托公司创新的发力点。




6。房地产行业

6.1 行业运行情况

5月西安住房价格略有下降。5月西安价格指数为14,533元/㎡,环比下降1.82%,同比上升8.78%。


图6-1 平均房价

6.2 商品房销售和待售情况

1—5月份,商品房销售面积55,518万平方米,同比下降1。6%,降幅比1—4月份扩大1。3个百分点。其中,住宅销售面积下降0。7%,办公楼销售面积下降12。2%,商业营业用房销售面积下降12。9%。商品房销售额51,773亿元,增长6。1%,增速回落2个百分点。其中,住宅销售额增长8。9%,办公楼销售额下降12。3%,商业营业用房销售额下降9。7%。




图6-2 全国商品房销售面积及销售额增速

6.3 政策动态及分析

6。3。1 四部委联合发文,推进规范公租房发展

5月17日,住房和城乡建设部、国家发展改革委、财政部、自然资源部共同印发《关于进一步规范发展公租房的意见》。《意见》就完善城镇住房保障体系,进一步规范发展公租房作出部署,切实提高以政府为主提供基本住房保障,因地制宜加大公租房发展力度。

《意见》指出,要分类合理确定准进门槛,针对不同困难群体,合理设置准进条件,采取适当的保障方式和保障标准。同时提出,坚持实物保障与租赁补贴并举,人口流进多、公租房需求大的城市,要切实增加公租房实物供给,可通过配建、长期租赁等方式多渠道筹集房源。《意见》要求,要加强公租房建设治理,切实保证公租房建设质量安全。积极实施政府购买公租房运营治理服务,提升公租房运营治理专业化、规范化水平,加快推进住房保障领域信用体系建设。各地对列进市县年度计划的公租房项目,要落实好土地、资金、税费等各项支持政策。各有关部门要落实工作责任,加强监督指导,确保各项工作任务和政策措施落到实处。

6.3.2 陕西住建厅进一步加强商品房预售治理

6月3日,为贯彻落实国家房地产市场调控有关要求,进一步规范房地产开发企业经营行为和房地产市场秩序,维护广大消费者合法权益,防范房地产市场风险,陕西省住建厅就进一步加强商品房预售治理工作的有关事项发布《进一步加强商品房预售治理工作》。

《通知》要求,严格商品房预售许可审批,各级住房城乡建设部门在核发预售许可前,要严格资料审查,核实土地使用证、建设工程规划许可证、施工许可证等有关信息,对发现疑义或有关证照不一致的情况,应具体核实,对前置条件不符合要求的果断不得发放商品房预售许可。同时,通知要求严格执行商品房预售许可的公开公示制度,房地产开发企业应当在商品房销售场所醒目位置明示《企业营业执照》、《房地产开发资质证书》等证书材料。

《通知》强调,要加强事中事后监管,要求各级住房城乡建设部门要加大对在售项目的检查力度,非凡要加大对重点楼盘的监控力度,对消费者投诉集中的项目实行重点监查。同时,要求各级住房城乡建设部门加大自查检查,包括开展辖区内商品房在售项目全面检查,检查建设用地批准手续、规划许可证、施工许可证、商品房预售许可等。

6.4 市场趋势及分析

6.4.1 西安七部门联合治理房地产市场

西安市住建、市场监督、住房公积金、税务、公安、银行、金融等七部门联合下发通知,从5月起至年底前深进开展房地产市场集中整治,重点对全市范围内的房地产开发企业、房地产经纪机构、物业服务企业、住房租赁企业以及虚假房地产广告等涉房违法违规行为进行治理,以进一步整顿规范房地产市场秩序,净化市场环境,维护购房者合法权益,促进房地产市场平稳健康发展。

西安市住建局表示,存在违规行为拒不整改或整改不到位将被联合惩戒。此次对房地产市场乱象的治理工作将一直持续到今年年底,将重点检查开发企业、经纪机构、物业服务企业、住房租赁企业的投机炒房、违法违规租售、物业违规经营、虚假广告宣传等行为,对发现存在问题的,限期整改,依照相关规定,严厉处理。对拒不整改或整改不到位,性质恶劣造成严重影响的,要及时通报有关单位,纳进诚信体系,实施联合惩戒。

通知要求,把打击侵害群众利益的违法违规行为作为治乱之重。各单位要切实履行主体责任。要把打击侵害群众利益的违法违规行为作为治理房地产市场乱象的重中之重,加强此次专项治理工作的组织领导,畅通投诉举报渠道,全面排查整治。建立部门联合、多方参与、密切协作的工作机制,对发现的违法违规线索,要及时移交属地责任单位依法查处,形成合力,全方位、多角度精准打击,确保治理工作取得实效。

6。4。2 西安市房产交易治理中心发布《关于购房资格审查的声明》

6月4日,西安市房产交易治理中心发布《关于购房资格审查的声明》,强调购房资格审查,通过提供虚假资料骗取购房资格的个人,取消购房人家庭成员在西安市5年内的购房资格。

声明强调,自2017年7月至今,西安市房产交易治理中心已与公安、税务、人社等部门建立了较为完善的核查机制。通过提供虚假资料骗取购房资格的个人,一经查实,注销当事人网签合同,并取消购房人家庭成员在西安市5年内的购房资格。

声明表示,2017年以来,原房管局公布了5批次取消提供虚假购房资料人员购房资格的公告,所涉及人员均已列进限购“黑名单”;查处了3个协助购房人提供虚假资料骗取购房资格的经纪机构。发布虚假信息、违规代办购房资格审查、非法骗取代办费等行为严重扰乱了本市正常购房资格审查工作,已涉嫌违法,该中心已向公安机关报案。


7.化工行业

7。1 行业数据

7.1.1 碱类及PVC价格走势

截至2019年5月31日,烧碱市场价格为705.00元/吨,与430日的730。00/吨相比,下跌3.55%。

截至2019年5月31日,PVC价格有所回升。PVC期货结算价7,230。00元/吨,较上月末上涨30。00元/吨,上涨0。42%。


图7-1 PVC价格情况变化

7。2 政策与市场动态

7。2。1 5月份化学原料和制品制造业价格同比下降2。5%

国家统计局6月12日发布了2019年5月份全国PPI(工业生产者出厂价格指数)数据显示,5月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨0。6%,环比上涨0。2%。其中,化学原料和化学制品制造业价格同比下降2。5%,环比下降0。2%。

从环比瞧,5月份PPI上涨0.2%,涨幅比上月回落0.1个百分点。其中,生产资料价格上涨0.2%,涨幅比上月回落0.2个百分点;生活资料价格上涨0.1%,回落0.1个百分点。从调查的40个工业行业大类瞧,价格上涨的有21个,比上月减少7个;下降的有11个,增加3个;持平的有8个,增加4个。在主要行业中,石油相关行业受国际原油价格变动影响,涨幅比上月有所扩大,其中,石油和天然气开采业上涨4.2%,扩大0.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业上涨1.8%,扩大0.5个百分点。涨幅回落的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨0.8%,回落1.3个百分点;仪器仪表制造业,上涨0.1%,回落0.2个百分点。由涨转降的有化学纤维制造业,下降1.3%;化学原料和化学制品制造业,下降0.2%。此外,煤炭开采和洗选业价格由降转涨,上涨0.7%。

从同比瞧,5月份PPI上涨0。6%,涨幅比上月回落0。3个百分点。其中,生产资料价格上涨0。6%,涨幅比上月回落0。3个百分点;生活资料价格上涨0。9%,涨幅与上月相同。在主要行业中,涨幅回落的有石油和天然气开采业,上涨6。7%,比上月回落3。4个百分点;非金属矿物制品业,上涨3。1%,回落0。6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨2。3%,回落1。9个百分点;黑色金属冶炼和压延加工业,上涨1。9%,回落0。5个百分点。降幅扩大的有化学原料和化学制品制造业,下降2。5%,扩大0。6个百分点;有色金属冶炼和压延加工业,下降1。0%,扩大0。6个百分点;汽车制造业,下降0。7%,扩大0。2个百分点。此外,煤炭开采和洗选业价格上涨3。8%,涨幅比上月扩大1。9个百分点。据测算,在5月份0。6%的同比涨幅中,往年价格变动的翘尾影响约为0。6个百分点,新涨价影响约为0。

工业生产者购进价格同比上涨0.2%,环比持平。其中,燃料动力类价格同比上涨1.4%,环比上涨0.5%;化工原料类价格同比下降3.5%,环比下降0.5%。

7。2。2 国家发展改革委召开研究推动稀土产业高质量发展

为深进贯彻落实习近平总书记在赣州考察调研时的重要讲话精神,6月4日,国家发展改革委相关司局召开稀土行业专家座谈会,分析行业发展现状,就推动我国稀土产业高质量发展听取意见建议。

与会专家指出,稀土是现代工业中不可或缺的重要战略资源,也是改造传统产业、发展新兴产业的要害战略性基础材料。我国稀土成矿条件好、潜力大,具有明显的资源优势。近年来,各方面共同努力,加强稀土资源和生态保护,强化创新体系和能力建设,促进集约化和高端化发展,加快绿色化和智能化转型,有力推动了产业高质量发展。但与此同时,行业私挖盗采、违法生产、“黑矿”走私屡禁不尽;资源绿色开发能力不足,环境保护问题仍然突出;稀土新材料产品以中低端为主、高端应用技术水平不高,稀土资源价值远未充分发挥。

与会专家建议,稀土是不可再生的稀缺资源,国家要强化稀土行业全方位监管,开展生产秩序整顿,严厉打击违法违规行为,使无证生产、非法走私等无处躲身,彻底斩断“黑色”产业链;要加强出口管控,建立稀土出口全流程追溯和审查机制;同时支持行业科技进步和资源高端应用,加快实现由依靠资源消耗为主的粗放型规模化扩张,转向依靠基础研发能力提升和技术进步的创新驱动发展,形成全产业链竞争优势。

国家发展改革委相关司局负责同志表示,将认真研究、充分采纳专家意见建议,与有关部门抓紧出台有效管用举措,加大行业整顿规范力度,创新完善相关治理机制,加快构建产业结构合理、科技水平先进、资源有效保护、生产运行有序的行业发展格局,切实发挥好稀土作为战略资源的非凡价值。



8。航空产业

8。1 行业运行情况

最新数据显示,4我国民航量略有下降,民航客运量5,312万人次,环比下降0。71%同比上升4.69%;民航货运量出现小幅下降,4月民航货运量601,212吨,环比下降4.72%,同比下降0.61%。


图8-1 民航客运量


图8-2 民航货运量

8.2 政策与市场动态

8.2.1 西安航空基地天翼航空获500万融资

5月24日,2019年西安国际创业大会西安航空基地分会场系列活动—天翼航空“19×29”战略发布会成功举办。本次发布会上,西安航空基地创业明星企业天翼航空成功融资,获得500万元外部资金支持。

资料显示,天翼航空自落户西安航空基地以来,深耕农业植保无人机的研发、制造、应用。2014年11月,天翼航空生产研发的超轻型两座直升机,在西安航空基地正式下线,是我国第一款多功能农业植保轻型运动直升机。2018年,天翼航空长航时环境检测无人机顺利交付,突破国内超长航时环境检测的无人机极限。

目前,依托西安航空基地产业资源优势,天翼航空着力打造集运营、研发、人才储备、技术储备、教育培训为一体的战略总部。围绕精准农业,天翼航空将布局青岛农业互联网运营中心和湖北航空生态立体旅游体验中心,力争用五年时间成长为具有综合实力的上市公司。

作为我国首个国家级航空高技术产业基地和唯一以航空为特色的国家级经济技术开发区,西安航空基地不断完善航空产业链条、壮大产业集群,构建了以整机制造为主干产业,以无人机、航空发动机、机载系统、航空大部件、航空新材料为分支产业,以航空零部件加工、航空维修、转包生产等为配套产业的产业体系。目前,西安航空基地已聚集了无人机零部件制造、整机研制、系统集成、燃油动力系统开发、飞行服务、飞手培训等多个领域的创新创业企业。

8。2。2 民航局发布《关于统筹推进民航降成本工作的实施意见》

5月15日,民航局印发《关于统筹推进民航降成本工作的实施意见》。《意见》进一步贯彻落实党中心、国务院关于降低实体经济企业成本的决策部署,聚焦民航企业降成本的需求和关切,统筹推进民航降成本工作,优化营商环境,增强市场主体活力,推动民航高质量发展。

《意见》提出,要坚持长效机制和短期措施相结合、坚持统筹推进和重点突破相结合、坚持外部减负和内部挖潜相结合。标本兼治、问题导向、综合施策。加强制度设计、有效降实体经济企业成本。经过1至2年努力,实现民航企业成本负担明显下降,进一步优化营商环境的发展目标。

《意见》明确,要合理降低企业税费负担。按照国务院的决策部署,将向航空公司收取的民航发展基金征收标准,在现行的基础上下调50%。积极落实国家惠企减税政策,确保已经出台的税收优惠政策在行业内顺利实施。

《意见》明确,要降低和规范经营服务性收费。一要降低和规范民用机场收费标准。二要降低航空煤油销售价格。三要明确北京大兴国际机场价格收费政策。四要完善价格收费形成机制。同时,要降低制度性交易成本。继续深化“放管服”改革,持续优化政务服务,不断改善空管运行环境。《意见》还提出,支持鼓励企业加强内部成本管控,引导企业治理创新,鼓励先进技术应用,推动企业挖潜增效。

8.2.3 腾讯领投德国载人喷气飞行出租试飞成功

5月17日,位于德国慕尼黑的科技公司Lilium推出了LiliumJet—五座飞行出租车。该公司制造出了喷气动力飞行汽车,并进行了垂直起降系统的无人驾驶试飞,这是电动飞机行业取得的最新成果。

资料显示,飞行出租车将答应用户在不到1小时的时间内从伦敦飞往曼彻斯特。飞行汽车有36个引擎,可以垂直起飞,最高时速80英里(300公里),航程80英里,可在飞行员或无人机模式下操作,设计简约。没有尾巴、方向、螺旋桨和变速箱。这使得设计团队能够专注于像全景窗和鸥翼门这样更有利于乘客的功能。

中国腾讯和风险投资公司Atomico等投资巨头为该项目投资9,000万美元(合7,000万英镑)。其他公司也在积极推进自己的飞行出租车。优步承诺,2023年,将在达拉斯和洛杉矶的一个试点项目中推出一支空中出租车,波音也在制造自己的电动飞行出租车。

8。2。4 引进外资,国内通航产业园建设提速

5月28日,在2019年中国国际服务贸易交易会(以下简称“2019年京交会”)上,巴西亚洲商务文化交流中心表示,希瞧借由2019年京交会,促进中国与巴西及南美地区的经济贸易、文化、体育、农业、科技等方面的双向投资。经由烟台市委组织部牵线,将在胶州市打造“中巴通用航空产业园”,引进巴西通航飞机制造、仿真机制造、飞行培训、飞行旅游、航空小镇。通航作为新兴产业的重要组成部分,极大的市场空间吸引了各路资本进局,加之国家政策利好,通航产业园、航空小镇等项目频频落地,航空产业可以带动地区科学技术发展,从而推动区域经济发展。不过,目前通航产业园仍处于初步发展阶段,而引进外资将成为一种可行的发展渠道。

作为新兴战略产业,近年来民航局、交通部、工信部等针对通航产业出台了一系列支持政策。早在2016年5月,《国务院办公厅关于促进通用航空业发展的指导意见》指出,到2020年,要建成500个以上通用机场,通用航空器达到5,000架以上,年飞行量200万小时以上,发展形成一批具有市场竞争能力的通用航空企业,国产通用航空器在通用航空机队中的比例明显提高,通用航空业经济规模超过1万亿元,初步形成安全、有序、协调的发展格局。另据往年发布的《关于通用航空分类治理的指导意见》提出,简化、放宽非载客类企业准进条件;分类培育通航示范企业;鼓励社会资本投资通航市场竞争。

政策利好下,国内通航产业进进发展快车道。资料显示,中国目前已有116个县级以上城市在建或计划建设通用航空产业园,数量超过170个,总投资超过1。5万亿元。北京、上海、广东、山东、广西、江苏、江西、河北、河南、浙江等多个省市均有相关项目逐步落地。随着我国通航产业发展不断推进和低空领域的逐步开放,各地规划建设的航空小镇不断涌现,“低空经济”成为市场的新热点。对于合资建设通航产业园,巴西亚洲商务文化交流中心将大力支持中国政府“一带一路”战略,推动中国企业和中国文化、经济以及科研机构“走出往”,将国外资金、先进科技和优质资源“引进来”。



9。融资租赁

9.1 政策与市场动态

9。1。1天合国际融资租赁成为波音“协同治理系统”客户

2019年6月17日,天合国际融资租赁公司在巴黎航展期间与波音公司签署了购买“协同治理系统”(CMS)的协议,天合国际融资租赁董事长王利群和波音全球租赁销售副总裁杰瑞米·格里芬(Jeremy Griffin)分别代表双方签约。

CMS是一种支持飞机资产生命周期治理的波音数字化工具,可显著提高业务效率并降低治理成本。这是天合国际融资租赁公司的首批波音数字化产品之一。

天合国际融资租赁执行总裁莫凯翔、波音民用服务市场销售副总裁安博西·耶特巴雷克(Anbessie Yitbarek)以及波音中国市场销售副总裁辜晓玲见证了此次签约。

天合国际融资租赁是一家快速发展的中国租赁公司,由广东省机场集团通过广东空港城投资有限公司及其他国内外股东共同于2015年11月筹建,旨在利用其资金和融资实力以及经验丰富的专业团队,专注于飞机资产的全生命周期治理,并提供多元化的资产治理解决方案,从而立足于粤港澳大湾区促进航空业的发展,服务于一带一路国家和地区的航空市场,最终成为中国和全球市场租赁行业的主要参与者之一。

9.1.2招商蛇口子公司为中民国际2.95亿融资租赁提供担保

6月18日,招商局蛇口工业区控股股份有限公司发布公告称,招商蛇口间接全资子公司深圳市蛇口海滨置业有限公司为中民国际投资发展(深圳)有限公司2.95亿元融资租赁提供担保。

瞧点地产新媒体查阅公告获悉,海滨置业因客户中民国际开展融资租赁业务与公司关联方粤荣(天津)租赁有限公司发生关联交易,上述三方将共同签署《融资租赁框架合作协议》。

据了解,中民国际将与粤荣租赁签订《融资租赁合同》,对海滨置业位于太子湾片区内的太子湾商务大厦的T6栋一、二层共33套商业物业开展商业房产融资租赁合作,租赁本金为2.95亿元。

公告显示,海滨置业就中民国际在《融资租赁合同》项下的相应债务向粤荣租赁提供阶段性连带责任保证担保,自海滨置业全部收到该笔购房款之日起,至全部买卖标的登记至粤荣租赁名下且粤荣租赁取得全部不动产权证之日止。

此外,海滨置业累计最高担保金额为不超过《融资租赁合同》项下的租赁本金及利息(按同期人民银行贷款基准利率上浮30%)之和。而海滨置业保证责任的范围为《融资租赁合同》项下的租赁本金、租赁利息、违约金、补偿金、损失赔偿金以及粤荣租赁实现债权的费用。

9。1。3地方金融监管对商业保理出手 排查违法违规金融业务

6月18日,21世纪经济报道记者获悉,继银保监会发文后,各地金融监管部门正在组织对融资租赁、商业保理类“空壳”“失联”“僵尸”等非正常经营,从事高利贷、现金贷、套路贷或催债等违法违规企业进行清理。

多位业内人士对记者表示,类金融监管方面,各地进展和顺序不一。比如,广东等地先清理整顿商业保理,再清理整顿融资租赁。类金融公司逐渐持牌经营,空壳公司也将逐渐被清理。

2018年5月,商务部发文称,将制定融资租赁、商业保理行业业务经营和监管规则的职责划转到银保监会。

清理空壳公司

虽然各地清理整顿融资租赁、商业保理的进展不一,但内容大体相同。

6月18日,21世纪经济报道记者独家获悉,监管对商业保理等清理排查的范围主要包括两类企业:一是非正常经营企业,即“空壳”“失联”“僵尸”企业,认定标准根据公司法、公司登记治理条例、税收征管条例、企业经营异常名单、严重失信违法企业名单等执行。

作为类金融业,商业保理、融资租赁的特点之一是行业规模数量巨大。根据《中国商业保理行业发展报告(2018)》,截至2018年末,全国已注册商业保理法人企业及分公司共计11541家(不含已注销企业436家,已吊销企业57家),注册资金累计超过8030亿元。

据测算,2018年全年,新增商业保理企业数量共计3682家,较2017年增长近40%;商业保理业务量达到1.2万亿元,较2017年增长20%;融资余额约为3000亿元。

根据《2018年中国融资租赁业发展报告》数据显示,截至2018年末,全国融资租赁企业(不含单一项目公司、分公司、SPV公司和收购海外的公司)总数约为11777家,较上年底的9676家增加了2101家,增长21.7%。融资租赁合同余额约为66500亿元,同比增长9.38%。

这其中,大量类金融公司以“空壳”形式存在,业内倒卖租赁、保理牌照等行为也是“公开的秘密”。融资租赁公司中,业内广泛流传但未经核实的数据是,大约有7成属于空壳公司,主要是中外合资融资租赁公司,很多是为了进行跨境资金套利或利用优惠政策获取政府补贴。




10。物流行业

10.1 行业运行情况

10。1。1 中国物流业景气指数

5月份中国物流业景气指数为52.8%,较上月回落0.7个百分点。(以50%作为经济强弱的分界点,高于50%时,经济良好;低于50%,经济回落)


图10-1   LPI走势图

10。1。2 铁路货运量和公路货运量

最新数据统计:4月份,铁路货运量出现小幅下降。4月铁路货运量3.36亿吨,环比下降3.45%,同比上升10.16%。


图10-2 铁路货运量

4月公路货运量出现小幅上升,4月公路货运量35.60亿吨,环比上升6.87%,同比上升5.64%。


图10-3 公路货运量






10.2 政策与市场动态

10.2.1 交通运输部审议《智能快件箱寄递服务治理办法》

6月12日,交通运输部召开部务会,传达学习中心有关会议活动精神,并审议《智能快件箱寄递服务治理办法》。

会议指出,规范智能快件箱寄递服务,对于维护快递市场秩序、保护用户合法权益、加强寄递安全治理具有重要意义。要督促智能快件箱运营企业、使用企业落实主体责任,优化快件箱设置,加强规范治理,保护用户信息安全,提升服务质量;要衔接好收寄验视、实名收寄、安全检查三项制度,守牢安全底线,促进快递末端服务持续健康发展。

近年来,智能快件箱成为快递业智能化链条在末端的重要实现方式,对行业降本增效发挥了积极作用,为用户提供了更好的消费体验,得到了社会各界的支持和关注。为维护快递市场秩序,保护用户合法权益,加强寄递安全治理,规范智能快件箱寄递服务,国家邮政局近年来开展了一系列有针对性的工作,为《智能快件箱寄递服务治理办法》出台奠定了坚实的基础。

10.2.2 中国邮政与华为结为全面战略合作伙伴

6月5日,中国邮政集团公司与华为公司签署战略合作协议。根据协议,双方基于各自核心竞争力,建立全面战略合作伙伴关系,通过优势互补、资源共享,在金融业务、科技创新、寄递物流、人才培养等方面开展深进合作,实现共同发展。

资料显示,双方将在分布式架构、咨询规划、聪明物流、聪明园区、云计算、大数据、SDN灵敏网络、聪明网点转型、绿色节能数据中心和灵敏分支等领域加强合作,开展新技术前瞻性课题研究,共同探索ICT新技术在中国邮政金融、寄递、邮务三大业务板块的应用,共同促进中国邮政ICT数字化转型。

此前,双方已在金融、物流、人才培训等领域开展了合作。此次双方强强联合,开展更高水平、更深层次、更宽领域的合作,将有利于巩固各自竞争优势和行业地位,为客户带来更新体验、更高价值和更优质的服务。双方将依托“联合创新机制”进一步深化全方位的合作,共同迈向数字化转型成功之路。

10.2.3 亚洲最大物流地产运营商ESR拟香港IPO

6月5日,获私募基金华平和京东支持的亚太区最大物流地产平台ESR Cayman Limited拟筹高至98亿港元,这将是今年以来香港最大宗IPO。ESR连同中国船舶租赁、中国东方教育和翰森制药,四支较大型IPO集资总额最高约32亿美元。

资料显示,ESR初步拟发售5。607亿股股份,其中近六成为新股,招股价区间每股16。2至17。4港元,集资金额90。8至97。6亿港元,上市市值约56。1至60。3亿美元。ESR已开始路演,预计6月20日在联交所挂牌上市,新股编号“1821”,联席保荐人为德意志银行和中信里昂证券。招股书显示,华平目前持有ESR约38%的股份,为单一最大股东;其他主要股东包括京东旗下京东物流,持股比例大约8%。

ESR主要从事发展及治理现代物流设施的业务,以满足亚太区电子商务公司、第三方物流供给商、实体零售商、生产商、冷链物流供给商等需求。于2018年度,录得收益2。54亿美元,净利2。03亿美元,非国际财务报告准则计量的经调整纯利1。1亿美元。

10.2.4 黑石187亿美元收购普洛斯部分物流资产

6月2日,普洛斯与黑石集团公布双方已达成协议,黑石将出资187亿美元从普洛斯三个美国基金中收购物流资产。此项交易涉及的物流资产总面积1.79亿平方英尺(约合1,660万平方米)。其中,黑石不动产的全球机会型地产基金(BREP)将出资134亿美元收购其中的1.15亿平方英尺(约合1,070万平方米),黑石房地产收进信托基金(BREIT)将出资53亿美元收购6,400万平方英尺(约合590万平方米)。

普洛斯是全球领先的投资治理公司,在不动产及私募股权基金领域治理的资产总额达640亿美元,拥有全球最大的不动产基金治理平台之一,治理的总面积超过7.85亿平方英尺(约合7,300万平方米)。2015年,普洛斯通过一系列的收购进进美国市场,在36个主要市场拥有高质量的现代物流设施,物流不动产的总面积位居美国第二。未来,普洛斯仍将继续在美国投资不动产和科技等领域,并将在美国市场长期发展。

黑石的不动产业务治理着近1,400亿美元的投资者资金,是北美、欧洲及亚洲地区领先的物流地产治理者之一。包括本次交易在内,黑石自2010年以来已在全球收购超过9.3亿平方英尺的物流资产。

10.2.5 西北规模最大智能物流中心“亚洲一号”在西安正式投用

6月6日,位于西安国际港务区的西安“亚洲一号”智能物流中心正式投用。该中心是西北地区规模最大、自动化程度最高的智能物流中心,其立体堆垛存储技术、自动化分拣系统和无人仓技术国内领先。

资料显示,“亚洲一号”智能物流中心通过在货物存储、拣选、包装、输送、分拣等环节大规模应用自动化设备、机器人、智能治理系统,实现降成本、提效率。西安“亚洲一号”智能物流中心建筑面积近30万平方米,日均处理订单能力超过50万件,拥有两套大型自动化立体存储系统,存储效率是普通存储的3倍,商品品类包括3C产品、图书、母婴用品等。

西安“亚洲一号”的立体堆垛存储技术、自动化分拣系统、无人仓技术的扩展应用都是国内领先的,不仅提升了运营效率,也为大促时效保障提供了支撑。西安将与北京、上海、广州等地的“亚洲一号”智能物流中心联动,形成亚洲电商物流领域规模最大的智能物流仓群,实现物流综合处理能力的全面提升。目前,京东物流已运营了23座“亚洲一号”。



11.新能源行业

11。1 政策与市场动态

11.1.1 财政部拨付前七批可再生能源补贴 光伏30.8亿元

根据《 国家发展改革委 国家能源局关于印发<可再生能源电价附加补助资金治理暂行办法>的通知》(财建〔2012〕102号,以下简称《资金治理办法》),现将2019年可再生能源电价附加补助资金拨付及有关事项通知如下:

一、根据《资金治理办法》、《财政部关于分布式光伏发电实行按照电量补贴政策等有关问题的通知》(财建〔2013〕390号),以及《关于公布可再生能源电价附加资金补助目录(第一批)的通知》(财建〔2012〕344号)、《关于公布可再生能源电价附加资金补助目录(第二批)的通知》(财建〔2012〕808号)、《关于公布可再生能源电价附加资金补助目录(第三批)的通知》(财建〔2012〕1067号)、《关于公布可再生能源电价附加资金补助目录(第四批)的通知》(财建〔2013〕64号)、《关于公布可再生能源电价附加补助资金目录(第五批)的通知》(财建〔2014〕489号)、《关于公布可再生能源电价附加补助资金目录(第六批)的通知》(财建〔2016〕669号)、《关于公布可再生能源电价附加补助资金目录(第七批)的通知》(财建〔2018〕250号)、《关于公布可再生能源电价附加补助资金目录(光伏扶贫项目)的通知》(财建〔2019〕48号)和你单位申请情况,拨付2019年度可再生能源电价附加补助资金(项目代码:Z175060070001),具体金额及支付方式见附件。政府收支功能分类科目为:“2116001 风力发电补助”、“2116002 太阳能发电补助”、“2116003 生物质能发电补助”,政府收支经济分类科目列“50799其他对企业补助”。

二、资金拨付时,应优先保障光伏扶贫、自然人分布式光伏、公共可再生能源独立电力系统等涉及民生的项目,确保上述项目补贴资金足额及时拨付到位。其中公共可再生能源独立电力系统按照“运行和治理费用超出销售电价的部分,通过可再生能源电价附加据实给与补助”的原则,由地方财政部门进行成本审核后再予拨付资金,补助标准最高不超过每年每千瓦0.4万元,如有结余,可结转至下年使用。对于其他发电项目,应按照各项目补贴需求等比例拨付。

三、对于光伏扶贫项目中的村级电站和集中电站,补贴资金由电网企业或财政部门直接拨付至当地光伏扶贫收进结转机构,由扶贫主管部门监督足额拨付至光伏扶贫项目所在村集体,集中电站按照其扶贫容量拨付补贴资金。

四、根据《中华人民共和国可再生能源法》和《资金治理办法》,我部将按以下公式与电网企业进行补贴资金的结算:

1. 按照上网电价(含通过招标等竞争方式确定的上网电价)给予补贴的可再生能源发电项目:补贴标准=(电网企业收购价格-燃煤标杆上网电价)/(1+适用增值税率);

2. 按照定额补贴的可再生能源发电项目:补贴标准=定额补贴标准/(1+适用增值税率)。

11。1。2 截止6月21日 陕西省光伏竞价细则出炉

各设区市发展改革委、韩城市发展改革委、杨凌示范区发展改革局、西咸新区改革创新发展局,神木市、府谷县发展改革局,国网陕西省电力公司、陕西省地方电力(集团)有限公司公司:

按照《国家能源局关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》(国能发新能〔2019〕49号),结合我省实际建设情况,现就竞争确定2019年光伏发电项目国家补贴有关事项通知如下:

一、申报范围

(一)普通光伏电站:装机容量6兆瓦及以上的光伏电站;

(二)工商业分布式光伏发电项目:就地开发、就近利用且单点并网装机容量小于6兆瓦的户用光伏以外的各类分布式光伏发电项目。

二、申报要求

(一)本次申报项目必须是2019年新建项目(2019年1月1日至2019年12月31日之间并网的项目),其中本年度已并网的新建项目须提供电网企业出具的并网时间证实(如购售电合同、并网调度卡、发电业务许可证等)。2018年底前已建成并网但未纳进国家建设规模的普通光伏发电和工商业分布式光伏项目不在本年度竞价范围。

(二)申报企业必须提供由电网企业出具的明确性接进消纳正式意见(不受理便函)。其中,普通光伏项目需按单个项目提供接进消纳意见(原则性意见不得作为接进消纳意见证实),项目规模小于20兆瓦可由所在地市级电网企业出具,项目规模大于20兆瓦(含)必须由省级电网企业出具;工商业分布式光伏项目需提供所在地市级或省级电网企业针对一个或多个分布式项目(或新增分布式项目装机总量)统一出具的接进消纳意见。(已并网的项目仅须提供电网企业出具的并网时间证实,如购售电合同、并网调度卡、发电业务许可证等)

(三)项目具备土地(场地)建设条件,需提供土地(包括国土和林业)落实正式的支持性文件,工商业分布式光伏项目需提供厂房产权权属和租赁证实文件。

(四)本次申报项目应于2019年12月31日前全部容量建成并网,逾期未建成并网的,每逾期一个季度并网电价补贴降低0.01元/千瓦时,在申报投产所在季度后两个季度内仍未建成并网的,取消项目补贴资格,取消项目申报企业下两个年度国家补贴竞争资格。

(五)申报项目建设符合国家技术标准和规范要求,并严格按照有关法律法规落实环境保护和安全质量治理等方面的要求。

三、补贴竞争程序

(一)各市能源主管部门对自愿申报国家补贴的项目进行审核汇总并组织填写附件1和附件2,项目申报企业填写附件3后用信封单独密封,信封上写明项目申报企业名称、项目名称、建设地点、建设规模并加盖公章。

(二)我委会同纪检监察部门对企业申报的资料进行审核,参照国家确定的我省可再生能源“十三五”规划年度建设规模,对企业填报的项目预期上网电价从低到高进行排序(按国家对电价的修正方法),确定纳进我省拟申报国家补贴项目清单。预期上网电价不得高于指导价。(陕北地区0.45元/千瓦时,关中、陕南地区0.55元/千瓦时)

(三)国家可再生能源发电项目信息治理系统开放后,纳进我省拟申报国家补贴项目清单的企业通过国家能源局门户网站(网址:http://www.nea.gov.cn)注册登录系统填报相关信息,并上传各项支持性文件。项目信息填报与审核在我局确定拟向国家申报项目清单后另行通知。

(四)我局在线审核申报企业填报的相关信息和各项支持性文件,审核通过后申报企业方可进行项目上网电价填报。上网电价以0.1厘/千瓦时为最小单位,且不得高于企业承诺的预期上网电价,不得低于我省燃煤标杆电价,上网电价提交后不得修改。

(五)国家能源局对电价进行修正,修正规则为:

1.普通光伏电站和全额上网工商业分布式光伏发电项目:陕北地区修正后的电价=申报电价-0.05元/千瓦时,关中、陕南地区修正后的电价=申报电价-0.15元/千瓦时。

2.自发自用、余电上网工商业分布式光伏发电项目:修正后的电价=申报电价-我省燃煤标杆电价+0.3元/千瓦时。

国家能源局根据修正后的申报补贴项目上网电价在全国范围内由低到高排序遴选纳进补贴范围的项目(修正电价仅用于排序)。

四、其他有关事项

(一)企业预期上网电价拆封、项目竞争确定我省拟申报国家补贴项目清单,邀请纪检监察部门全程参与监督。

(二)请参与国家补贴竞争的企业,按照国家和省级文件要求认真预备申报资料,如因支持性文件等不符合要求造成时间耽误的,由申报企业自行负责;

(三)对于项目建设单位提供的接进消纳证实,我委将统一提交省级电网企业进行审查,审查意见作为是否进进申报国家补贴项目清单的重要依据。

(四)请各市(区、县)发展改革部门综合考虑当地发展规划、资源条件,指导申报企业合理确定项目建设规模,认真测算建设成本和补贴电价,按要求及时汇总报送申报项目相关材料,并对申报材料进行初审,于6月21日18时前将附件1(含电子版)、附件2(含电子版)和附件3纸质版一并报送我局,逾期未报,视为自动放弃。



12.私募基金

12.1 行业最新数据

12.1.1 私募基金

截至5月31日,在中国证券投资基金业协会备案的私募基金数量共109,879只。其中,证券投资基金52,653只,占比47.92%;股权投资基金32,061只,占比29.18%;创业投资基金7,718只,占比7.02%。


图12-1 私募基金数量与类别

12.1.2 私募基金治理人

截至5月31日,在中国证券投资基金业协会登记的私募基金治理人共24,297家。其中有治理规模的私募基金治理人23,923家,占总数的98。46%;另外374家治理人未实际治理基金。


图12-2   私募基金治理人治理基金主要类别

按照治理基金的主要类别划分,证券投资基金8,785家,占比36.16%;股权、创业投资基金14,538家,占比59.84%;其他投资基金745家,占比3.07%。


图12-3   私募基金治理人组织形式

按照基金治理人的组织形式划分,其中有限公司22,530家,占比92.73%;合伙制1,759家,占比7.24%;其他组织形式8家,占比0.03%。


图12-4   股权投资规模分布

10,439家具有股权投资规模的基金治理人中,投资规模在0至20亿的基金治理人为9,644家,占总数的90%以上;20至50亿规模的为443家,占比4。24%;50至100亿的为203家,占比1.94%;100亿以上规模的基金治理人149家,占比仅1。43%。

12.2 政策与市场动态

12.2.1 关于发布《证券期货经营机构私募资产治理计划备案治理办法(试行)》的通知

为保护投资者及相关当事人的合法权益,中国证券投资基金业协会研究制定了《证券期货经营机构私募资产治理计划备案治理办法(试行)》(以下简称《办法》),自2019年7月1日起实施。《关于加强基金治理公司及专户子公司特定客户资产治理计划备案有关事项的通知》《关于期货公司资产治理计划备案相关事项的通知》《关于直投基金备案相关事项的通知》同时废止。

《办法》从备案要求、备案核查、自律治理三大方面进一步规范了证券期货经营机构(即证券公司、基金治理公司、期货公司及前述机构依法设立的从事私募资产治理业务的子公司)私募资产治理计划的备案相关事项。




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